راز تغییرات قیمت در بازار سرمایه: نگاه تکنیکال به عرضه و تقاضا
یکی از سوالاتی که در ذهن بسیاری از فعالان بازارهای سرمایهگذاری وجود دارد این است که اصلاً چه چیزی باعث میشود قیمتها بالا و پایین بروند؟ دلیل شکلگیری یک موج نزولی یا یک روند صعودی چیست؟ در این مقاله میخواهیم از دیدگاه تحلیل تکنیکال به این موضوع بپردازیم.
چرا در تحلیل تکنیکال به «چرایی» تغییرات قیمت اهمیت نمیدهیم؟
ببینید، در دنیای بورس و تحلیل تکنیکال، ما دنبال دلیل و چراییِ تغییرات قیمتها نیستیم. اصلاً مهم نیست که مثلاً به علت کاهش قیمت جهانی مس، سهم فملی افت میکند یا یک خبر سیاسی باعث ریزش شاخص شده است. این موضوعات در تحلیل تکنیکال اهمیتی ندارند.
ما صرفاً میآییم و عرضه و تقاضا را در نمودارها بررسی میکنیم. تمام اتفاقات بازار در نهایت در نمودار بازتاب پیدا میکند و وظیفه ما تفسیر همین نمودار است.
معادله طلایی: جنگ خریداران و فروشندگان
برای درک بهتر، بیایید به یک تصویر ذهنی نگاه کنیم. ما تقاضاکنندگان یا همان خریداران را با رنگ سبز و عرضهکنندگان یا فروشندگان را با رنگ نارنجی تصور میکنیم. داستان بازار ساده است:
- روند نزولی: زمانی که تعداد عرضهکنندگان (فروشندگان) نسبت به تعداد تقاضاکنندگان (خریداران) بیشتر باشد، یعنی قدرت فروشندگان بر خریداران غلبه کرده است. در این حالت بازار تمایل به کاهش قیمت دارد و شاهد یک موج نزولی هستیم.
- روند صعودی: برعکس حالت قبل، زمانی که تعداد خریداران بیشتر از فروشندگان باشد و قدرت خریداران غالب شود، قیمتها افزایش پیدا کرده و یک روند صعودی شکل میگیرد.
حمایت و مقاومت؛ نقاط عطف بازار
حالا که با قدرت خریدار و فروشنده آشنا شدیم، باید به نقاطی بپردازیم که جهت بازار در آنها تغییر میکند. این نقاط همان حمایت و مقاومت هستند.
ناحیه حمایتی کجاست؟
زمانی که قیمت در یک روند نزولی به جایی میرسد که تعداد خریداران و فروشندگان با هم مشابه میشود، بازار ممکن است برای مدتی دچار بیتصمیمی یا مکث شود. اما اگر در این نقطه تعداد خریداران از فروشندگان بیشتر شود، بازار شروع به صعود میکند.
به این نقطه میگوییم ناحیه حمایتی. در اینجا، سهم روی یک قیمت خاص برای خریداران جذابیت پیدا میکند. خریداران در این ناحیه وارد سهم میشوند و قدرت آنها بر فروشندگان فزونی میگیرد و مانع از ریزش بیشتر قیمت میشود.
ناحیه مقاومتی کجاست؟
در طرف دیگر ماجرا، زمانی است که قدرت خریداران زیاد است و قیمتها بالا میروند. اما قیمتها تا ابد بالا نمیروند. زمانی که قیمت افزایش پیدا میکند، جذابیت آن برای خریداران کم میشود (اصطلاحاً قیمت گران شده) و تعداد خریداران و فروشندگان تا حدودی مشابه میشود.
در این حالت یک مقاومت برای افزایش بیشتر قیمتها ایجاد میشود. اگر فروشندگان قدرت بگیرند و عرضهها بیشتر شود، بازار شروع به ریزش میکند و ممکن است شاهد یک موج نزولی جدید باشیم.
جمعبندی
پس قضیه حمایتها و مقاومتها در نهایت همان جنگ بین عرضه و تقاضاست. تشخیص درست این نقاط در تابلوخوانی و تحلیل نمودار، به ما کمک میکند تا تصمیمات بهتری بگیریم. در پستهای بعدی به صورت تخصصیتر بررسی میکنیم که چگونه میتوانیم این حمایتها و مقاومتها را در نمودار تشخیص دهیم و از آنها در استراتژی معاملاتی خود استفاده کنیم.