تحلیل تکنیکال: یک علم معتبر یا نقاشی حرفهای؟
یکی از چالشهای اصلی در دنیای سرمایهگذاری، گارد گرفتن برخی افراد نسبت به تحلیل تکنیکال است. بسیاری که شناخت کافی از این روش ندارند، آن را صرفاً یک نوع نقاشی یا شانس میدانند. اما بیایید بر اساس شواهد و نتایج واقعی صحبت کنیم. آیا واقعاً این روش اعتباری ندارد؟
پاسخ قطعی منفی است. بسیاری از صندوقهای سرمایهگذاری بزرگ در سراسر جهان، بهویژه آنهایی که با رباتهای معاملاتی (Algorithmic Trading) کار میکنند، تنها و تنها بر اساس اصول تحلیل تکنیکال فعالیت میکنند. نتایج این رباتها شگفتانگیز است؛ آنها توانستهاند سرمایههای ورودی در ابتدای سال را در انتهای سال چندین برابر کنند. این آمار گویای همه چیز است.
استفاده بزرگان از این علم
شاید فکر کنید این روش فقط مخصوص تریدرهای خرد است، اما داستان متفاوت است. برخی از موفقترین سرمایهگذاران تاریخ، از جمله ریچارد دینیس، پاول تیودور و رابرت ماینر، همگی از استراتژیهای تحلیل تکنیکال برای رسیدن به شهرت و ثروت استفاده کردهاند.
حتی تحلیلگران بنیادی مشهوری مانند بنجامین گراهام و دیوید دیوود نیز در توضیحات خود درباره بازارهای مالی، به عوامل تکنیکال اشاره کردهاند. اگر این علم نمیتوانست آینده قیمتها را با دقت قابل قبولی پیشبینی کند، شک نکنید که نمیتوانست سی سال برای فعالین بازار سرمایه جذابیت داشته باشد.
پشتوانه علمی و تحقیقاتی
برای اطمینان خاطر بیشتر، به یک تحقیق بزرگ دانشگاهی در آلبانی اشاره میکنم که توسط آقای دیوید اسمیت انجام شد. این تحقیق با بررسی دادههای بسیار بزرگ تاریخی به این نتیجه رسید که رفتارهایی که در تحلیل تکنیکال بررسی میشوند، در نمودارهای قیمت بهطور مکرر تکرار میشوند. تکرارپذیری رفتارها در طول تاریخ، یکی از بهترین دلایل برای معرفی تحلیل تکنیکال به عنوان یک متد تحلیلی قدرتمند در دنیاست.
تحلیل تکنیکال در کدام بازارها کاربرد دارد؟
سوال مهمی که مطرح میشود این است: کجاها میتوانیم از این علم استفاده کنیم؟ خبر خوب این است که محدودیت جغرافیایی یا نوع بازار وجود ندارد.
هر جا که نمودار قیمت و زمان وجود داشته باشد و قیمتها بر اساس عرضه و تقاضا تعیین شوند، شما میتوانید از تحلیل تکنیکال استفاده کنید. چه در بورس باشد، چه بازار ارز، مسکن یا حتی دارو؛ فرقی نمیکند.
- از هنگکنگ تا نیویورک، این روش کار میکند.
- فرقی نمیکند بازار شما چه مدلی داشته باشد (ارز، سهام، مسکن و...).
- هر چیزی که نمودار قیمت داشته باشد، با تحلیل تکنیکال قابل بررسی است.
بنابراین، اگر این علم را فرا بگیرید، میتوانید در تمام بازارهای سرمایهگذاری که نمودارهای قیمتی دارند، فعالیت کنید و هیچ محدودیتی برای استفاده از آن نخواهید داشت.