اصل اول تحلیل تکنیکال: چرا نمودار قیمت، حقیقت مطلق است؟
اگر بخواهیم وارد دنیای تحلیل تکنیکال شویم، باید با یک اصل بنیادین و بسیار مهم شروع کنیم: «همه چیز در نمودار قیمت لحاظ شده است». این جمله شاید در نگاه اول ساده به نظر برسد، اما درک عمیق آن میتواند دیدگاه شما را نسبت به بورس کاملاً تغییر دهد. بیایید با یک مثال ساده و ملموس این موضوع را بررسی کنیم.
مثال قلمچی: دفترچه برنامهریزی یا نتیجه آزمون؟
همه ما مؤسسه قلمچی را میشناسیم. فعالیت اصلی این موسسه برگزاری آزمونهای سراسری برای سنجش آمادگی دانشآموزان است. فرض کنید میخواهیم رتبه یک دانشآموز را در کنکور پیشبینی کنیم. آیا باید برویم دفترچه برنامهریزی او را بررسی کنیم یا نتیجه آزمونهایش را؟
در دفترچه برنامهریزی، دانشآموز نوشته است که ۴۰ ساعت فیزیک، ۶۰ ساعت ریاضی و ۱۰ ساعت جغرافی خوانده است. اما آیا این اعداد واقعیت دارند؟ شاید او دروغ گفته باشد! شاید اصلاً نخوانده باشد اما در دفترچه نوشته باشد که خوانده است.
در مقابل، نتایج آزمونهای سراسری واقعیتِ عملکرد او را نشان میدهند. اگر او در آزمون ریاضی نمره کمی گرفته، یعنی با وجود ادعای ۶۰ ساعت مطالعه، بازدهیاش پایین بوده است. بنابراین، برای پیشبینی رتبه، ما به نتایج آزمون اعتماد میکنیم، نه به دفترچه برنامهریزی.
تطبیق مثال با بازار سرمایه و تابلوخوانی
حالا بیایید این مثال را به بورس ببریم. در اینجا:
- دفترچه برنامهریزی دانشآموز = صورتهای مالی و گزارشهای منتشر شده در سایت کدال است.
- نتایج آزمون سراسری = نمودار قیمت و رفتار خرید و فروش در بازار است.
بسیاری از تحلیلگران فاندامنتال معتقدند که باید صورتهای مالی شرکتها را بررسی کنند تا آینده قیمت را پیشبینی کنند. آنها گزارشهای کدال را میخوانند و بر اساس آن تصمیم میگیرند. اما تحلیل تکنیکال میگوید: تمام این اطلاعات (صورتهای مالی، اخبار، برنامههای مدیران) در نهایت در قیمت سهم خلاصه شدهاند.
شرکتها گزارشهایی به کدال میدهند (مثل دفترچه برنامهریزی)، اما سازمان بورس و بازار، یک «آزمون» میگیرند. این آزمون همان نمودار قیمت است که نشان میدهد مردم چقدر به آن سهم علاقه نشان دادهاند و چه قیمتی را برای آن پرداخت کردهاند. اگر شرکتی بگوید سودده است اما قیمت سهمش در حال ریزش است، یعنی بازار (آزمون) این واقعیت را تایید نکرده است.
چرا باید به قیمت اعتماد کنیم؟
اصل اول تحلیل تکنیکال به ما میگوید که نیازی نیست وارد جزئیات درونی شرکتها شویم یا به اخبار و شایعات گوش دهیم. نمودار قیمت مانند همان آزمون قلمچی است که تمام تلاشها، شکستها، موفقیتها و حتی دروغهای شرکت را در خود نشان میدهد.
وقتی شما به اندیکاتورها و الگوهای قیمتی نگاه میکنید، در واقع دارید به «نتایج آزمون» نگاه میکنید. اگر سهمی ۱۰ هزار تومان است و روند صعودی دارد، یعنی بازار به آن اعتماد کرده است. پس به جای اینکه دنبال دفترچههای برنامهریزی (گزارشهای کدال) بگردیم، باید به تابلوخوانی و رفتار قیمت اعتماد کنیم.
جمعبندی
پس با این مثال متوجه میشویم که منظور از «همه چیز در نمودار قیمت لحاظ شده است» چیست. ما به دنبال واقعیت بازار هستیم، نه ادعاهای شرکتها. نمودار قیمت حقیقت نهایی است که عملکرد بازار را به ما نشان میدهد. پیشنهاد میکنم این اصل را به خوبی درک کنید و در کنار آن، برای تسلط بیشتر، درباره تحلیل تکنیکال و فیلترنویسی نیز مطالعه کنید تا بتوانید بهترین تصمیمات را در بورس بگیرید.